en millions d’eurosS1 2015S1 2016Variation
Chiffre d’affaires21,920,9-5%
Achats de matériels et services associés4,52,7
Marge brute commerciale 17,418,2+5%
Autres coûts des ventes6,87,1
Marge brute10,511,1+5%
Frais de R&D5,96,1+3%
Frais de marketing et vente4,94,5-8%
Frais généraux et administratifs2,42,3–4%
Résultat opérationnel courant(2,7)(1,9)+31%
Résultat opérationnel(2,7)(1,9)
Résultat net part de groupe(3,3)(2,1)+36%
Dalet publie désormais son compte de résultat en répartissant les charges opérationnelles par destination, pour se rapprocher de la présentation généralement retenue par les éditeurs de logiciels internationaux. Le compte de résultat par nature est cependant présenté également en annexe de ce communiqué.
Dalet, spécialiste de solutions logicielles pour la création, la gestion et la diffusion de contenus multimédias à destination des broadcasteurs, opérateurs et producteurs de contenu, publie ses résultats semestriels 2016 arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 22 septembre 2016.
Le chiffre d’affaires semestriel global s’établit à 20,9 M€, en raison uniquement du retrait de -43% des ventes de matériels (CA de 3,3 M€), à faible marges et non stratégiques. Les activités « Edition de logiciels » (CA de 13,4 M€ – +10%) et prestations de services associées (CA de 4,2 M€ – +7%) sont en revanche très bien orientées. Ce mix favorable d’activité permet à la marge brute de progresser de +5% (+0,6 M€) grâce notamment à un bon contrôle du coût des ventes.
Cette performance s’appuie notamment sur la signature de nouveaux grands donneurs d’ordre, notamment aux Etats-Unis et en Asie Pacifique, et sur la progression régulière du chiffre d’affaires récurrent de maintenance-support, issu de la croissance de la base installée, année après année.
Amélioration de 0,8 M€ du résultat opérationnel courant
Les charges opérationnelles ont été bien maitrisées. Le Groupe bénéficie notamment de la réduction de 0,4 M€ des frais de marketing et de vente qui avaient été impactés en 2015 par des charges non récurrentes. Les frais de R&D sont en légère hausse (+3%), le groupe poursuivant sa « roadmap » technologique en continuant d’enrichir de nouvelles fonctionnalités ses solutions logicielles. La baisse de 0,1 M€ des frais généraux et administratifs reflète la rigueur de gestion du Groupe.
Au final le résultat opérationnel courant s’améliore significativement de 0,8 M€, réduisant la perte semestrielle courante à 1,9 M€.
L’EBITDA1 ressort à l’équilibre contre une perte de -0,7 M€ au premier semestre 2015. Le Groupe rappelle également qu’il réalise traditionnellement ses résultats au 2nd semestre, compte tenu d’un chiffre d’affaires supérieur sur la deuxième partie de l’exercice alors que les charges sont quasi identiques d’un semestre à l’autre.
Après comptabilisation de charges financières pour -0,1 M€ et d’une charge d’impôts pour -0,1 M€, le résultat net semestriel affiche une perte de -2,1 M€ à comparer à -3,3 M€ au premier semestre 2015.
Structure financière solide – Très faible endettement net
Les capitaux propres ressortent à 12,2 M€ au 30 juin 2016. Les flux de trésorerie générés par l’activité s’élèvent à 1,7 M€ à comparer à 1,1 M€ sur le premier semestre 2015, bénéficiant de l’amélioration des résultats et d’un BFR toujours bien orienté à cette période de l’année.
Ces flux couvrent la totalité des investissements nets de la période (1,6 M€). La trésorerie disponible s’élève à 4,0 M€ au 30 juin pour des dettes financières brutes de 4,7 M€. Dalet dispose ainsi d’une structure financière équilibrée et saine pour accompagner son développement au cours des prochaines années.
Perspectives
DALET affiche une performance semestrielle conforme à son plan de marche après six mois et va poursuivre sa stratégie de développement au deuxième semestre. Le Groupe continue ainsi d’être sollicité sur un nombre important d’affaires, en particulier en Europe et aux Etats-Unis. DALET réitère son objectif d’une hausse de sa marge brute sur l’ensemble de l’exercice 2016 et travaille à l’amélioration progressive de sa marge opérationnelle courante sur le long terme, en rappelant son objectif situé entre 4 et 5% du chiffre d’affaires à horizon 2017.
DALET vient également de participer avec succès au salon IBC (13 au 19 septembre) à Amsterdam, l’un des salons internationaux de référence du secteur. Le Groupe en a profité pour dévoiler des innovations technologiques, en annonçant par exemple la mise à disposition sur les plates-formes cloud Amazon Web Services et Microsoft Azure Marketplace de services de préparation de contenus vidéo pour leur distribution sur les canaux OTT. Le développement de ces nouveaux services sera un accélérateur de croissance dans les années à venir.
1 EBITDA : Résultat opérationnel courant + dotations nettes aux amortissements et provisions – cf tableau en annexes
Prochain rendez-vous
Publication du chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2016 le 3 novembre 2016 après bourse
À propos de Dalet Digital Media Systems
Les solutions Dalet permettent aux diffuseurs et aux professionnels des médias de créer, de gérer et de distribuer des contenus pour les médias traditionnels et de nouvelle génération, y compris les supports Web interactifs et réseaux mobiles. Dalet Galaxy regroupe une plateforme de gestion des contenus multimédia (MAM) et un moteur de workflow, permettant de gérer des programmes d’informations, de sports et de divertissement, ainsi que les opérations d’archivage. Dalet offre une solution complète qui améliore la vitesse et la qualité de production et donne davantage de valeur au contenu multimédia.
Les outils Dalet sont utilisés dans le monde entier par des milliers de producteurs de contenus, y compris des opérateurs publics de télévision et de radio (ABS-CBN, BBC, DR, France TV, Radio Canada, RAI, RFI, RT Malaysia, VOA, WDR), les plus grands réseaux et opérateurs privés (Canal+, Fox, eTV, Mediaset, NBC Universal, Prime Television, The Press Association, Time Warner, Warner Bros., SiriusXM) et des organismes gouvernementaux (Parlement Britannique, NATO, Nations Unies, Veterans Affairs, NASA).
Dalet est côté sur le compartiment Eurolist C de NYSE-Euronext Paris. ISIN: FR0011026749, Bloomberg DLT:FP, Reuters: DALE.PA, Mnémo: DLT. Plus d’informations sur www.dalet.com.
Contacts
Actus Finance & Communication:
- Investisseurs: Guillaume Le Floch, 01 53 67 36 70
- Presse-Médias: Vivien Ferran, 01 53 67 36 34
ANNEXES : INFORMATION FINANCIÈRE S1 2016 DETAILLÉE
COMPTE DE RÉSULTAT PAR DESTINATION30-juin 201530 juin 2016
(en milliers d’euros)6 mois6mois
Chiffre d’affaires 21 85820 896
Cout des ventes-11 339-9 836
Marge brute10 51911 059
Frais de Recherche et Développement-5 911-6 084
Frais de marketing et vente-4 913-4 531
Frais généraux et administratifs-2 404-2 312
Résultat opérationnel courant-2 709-1 869
Autres produits et charges opérationnels–
Résultat opérationnel-2 709-1 869
Charges et produits financiers-335-146
Résultat courant avant impôt-3 044-2 015
Impôts sur les résultats-247-90
Résultat net de l’ensemble consolidé-3 291-2 105
Résultat net part du groupe- 3 291-2 105
COMPTE DE RÉSULTAT PAR NATURE30-juin 201530 juin 2016
(en milliers d’euros)6 mois6mois
Chiffre d’affaires 21 85820 896
Achats de matériels et services associé-4 511-2 659
Marge brute commerciale17 34718 236
Autres achats externes-6 246-5 939
Charges de personnel-11 446-12 144
Impôts et taxes-182-90
Autres produits et charges d’exploitation-177-29
EBITDA-70436
Dotations nettes des amortissements et provisions-2 005-1 905
Résultat opérationnel courant-2 709-1 869
Charges et produits financiers-335-146
Résultat courant avant impôt-3 044-2 015
Impôts sur les résultats-247-90
Résultat net de l’ensemble consolidé-3 291-2 105
Résultat net part du groupe- 3 291-2 105
BILAN31 dec 201530 juin 2016
(en milliers d’euros)
Goodwill6 2135 735
Immobilisations incorporelles5 9595 595
Immobilisations corporelles1 3671 360
Actifs financiers à long terme358342
Disponibilités bloquées à long terme325325
Autres actifs non courants1 0081 293
Impôts différés actifs415407
ACTIF NON COURANT15 64415 057
Stocks247719
Clients14 48315 040
Autres débiteurs1 4271 398
Trésorerie et équivalent trésorerie4 3353 957
Actifs d’impôt exigible16643
ACTIF COURANT20 65821 157
TOTAL ACTIF36 30236 213
Capital7 1877 187
Primes9 6149 682
Réserves consolidées-3 334-4 473
Résultat net part du groupe-800- 2 106
Réserves de conversion2 5281 954
Capitaux propres part du groupe15 19412 245
Intérêts minoritaires89
CAPITAUX PROPRES15 20212 253
Dettes financières à long terme3 7243 393
Provisions à long terme554692
Impôt différés passifs880675
Autres passifs non courants744712
PASSIF NON COURANT5 9015 472
Dettes financières à court terme1 2921 333
Dettes d’impôt exigible81164
Fournisseurs3 3493 549
Dettes fiscales et sociales4 0634 384
Autres créditeurs6 4139 058
PASSIF COURANT15 19818 488
TOTAL PASSIF36 30236 213
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE NETTE 30 juin 201530 juin 2016
(en milliers d’euros)6 mois6 mois
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires)-3 291– 2 105
+/- Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l’exclusion de celles liées à l’actif circulant)2 0451 929
+/- Perte de valeur sur actifs à long terme411
+/ – Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés2764
-/+ Autres produits et charges calculés-37
-/+ Plus et moins-values de cession-11
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt– 1 257-112
+ Coût de l’endettement financier net7882
+/- Charge d’impôt (y compris impôts différés)24790
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt (A)-93260
– Impôts versé (B)-296-189
+/- Variation du B.F.R. lié à l’activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C)2 2881 861
= FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ (D) = (A + B + C) 1 0601 732
– Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles-1 714-1 733
+ Encaissements liés aux cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles71
+/- Incidence des variations de périmètre-257
+/- Variation des prêts et avances consentis1151
= FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT (E)-1 953-1 682
-/+ Rachats et reventes d’actions propres-562
+ Encaissements liés aux nouveaux emprunts980300
– Remboursements d’emprunts (y compris contrats de location financement)-448-480
– Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement)-79-72
+/- Autres flux liés aux opérations de financement-11-140
= FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (F)386-390
+/- Incidence des variations des cours des devises (G)593-60
= VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (D + E + F + G)86-399
Trésorerie à la clôture de la période
Trésorerie et équivalents – découverts bancaires4 6153 917
Trésorerie à l’ouverture de la période
Trésorerie et équivalents – découverts bancaires4 5294 317